Rentabilité d'une entreprise : les chiffres à regarder chaque mois

Beaucoup de dirigeants suivent surtout leurs ventes et leur solde bancaire. Ces deux chiffres ne suffisent pas. Des ventes qui montent peuvent cacher une marge qui fond, et un compte bien garni ne dit rien de vos profits. Voici quoi regarder, comment le calculer et quoi en conclure.

Être rentable, qu'est⁠-⁠ce que ça veut dire?

Votre bénéfice, c'est ce qui reste de vos ventes une fois toutes vos dépenses payées, y compris les intérêts et les impôts. Votre rentabilité, c'est ce bénéfice comparé à ce qu'il a fallu pour l'obtenir, le plus souvent vos ventes. Un bénéfice seul ne dit pas grand-chose.

Exemple fictif. Deux entreprises font chacune 30 000 $ de bénéfice.

• La première vend pour 150 000 $ : il lui reste 20 cents par dollar vendu.
• La seconde vend pour 1 500 000 $ : il lui reste 2 cents par dollar vendu.
• Si toutes leurs dépenses augmentent de 3 %, la première garde 26 400 $ de bénéfice. La seconde perd 14 100 $.

Même bénéfice, situations opposées. C'est pourquoi on compare toujours le bénéfice aux ventes. Vos ventes se comptent hors taxes : la TPS et la TVQ que vous facturez ne vous appartiennent pas.

Vos prix couvrent⁠-⁠ils ce que vous coûtent vos contrats?

C'est la question de la marge brute. La marge brute, c'est ce qui reste de vos ventes après vos coûts directs. Vos coûts directs sont ceux qu'il faut engager pour produire ce que vous vendez. Ils comprennent les matières premières et la main-d'œuvre de production, mais pas le marketing, la vente ou la distribution. Dans une entreprise de services, ce sont surtout le temps des personnes qui font le travail, la sous-traitance et les fournitures utilisées pour chaque contrat.

Le calcul : taux de marge brute = (ventes − coûts directs) ÷ ventes.

Exemple fictif. Une entreprise de rénovation résidentielle compare ses deux dernières années. Les montants illustrent la méthode; ils ne sont pas une norme pour le secteur.

Les ventes ont augmenté de 25 %. Le bénéfice, lui, a baissé de 2 000 $. La marge brute montre où l'argent s'est perdu : elle est passée de 35 % à 31 %. Au taux de l'année 1, l'entreprise aurait gardé 350 000 $ sur ses chantiers de l'année 2, soit 40 000 $ de plus. Ces quatre points expliquent pourquoi la croissance ne s'est pas rendue jusqu'au bénéfice.

Une marge brute qui baisse signale presque toujours l'une de ces causes : des rabais, des contrats mal estimés, des fournisseurs plus chers ou du temps non facturé.

Que vous reste⁠-⁠t⁠-⁠il une fois tout payé?

C'est la marge nette. Elle compare votre bénéfice net, c'est-à-dire ce qui reste après toutes vos dépenses, intérêts et impôts compris, à vos ventes. Elle fait partie des quatre ratios qui permettent d'évaluer une entreprise et se calcule généralement après impôts.

Le calcul : marge nette = bénéfice net ÷ ventes.

Dans l'exemple, la marge nette passe de 5,0 % à 3,8 %. Sur chaque 100 $ de ventes, il restait 5 $ la première année, et 3,80 $ la deuxième.

Deux conseils pour la lire :

• Calculez-la sur les 12 derniers mois, et pas sur un seul mois. Vous lissez ainsi les saisons et les grosses dépenses ponctuelles, comme une prime d'assurance payée en une fois.
• Lisez-la avec la marge brute. Si la marge brute tient mais que la marge nette recule, regardez vos frais généraux ou vos frais d'emprunt : ils augmentent plus vite que votre activité.

Vous entendrez peut-être aussi parler du rendement de l'actif et du rendement des capitaux propres : ils comparent le bénéfice à ce que possède l'entreprise et à l'argent que ses propriétaires y ont investi. Ils se calculent une fois par année, à partir du bilan, le document qui liste ce que l'entreprise possède et ce qu'elle doit.

Quels services ou quels clients vous font vraiment gagner de l'argent?

Une marge moyenne peut cacher des écarts importants. Certains services portent votre entreprise; d'autres la freinent sans que vous le voyiez.

Exemple fictif, suite. L'entreprise de rénovation découpe son année 2 par type de travaux.

Les petits travaux font 15 % des ventes, mais moins de 5 % de la marge brute. Et ce tableau ne compte pas encore le temps passé à préparer les soumissions, à planifier et à se déplacer. Une fois ce temps compté, ils pourraient même coûter de l'argent. L'entreprise peut alors hausser ses prix pour ce type de travaux, fixer un montant minimum par contrat ou s'en retirer. Le chiffre ne décide pas à sa place, mais il lui montre le choix à faire.

La même logique vaut par client. Un client qui demande beaucoup de modifications, ou qui paie en retard, peut coûter plus qu'il ne rapporte.

Pour faire ce découpage, il faut répartir le temps et les dépenses entre vos activités, et noter comment vous le faites. C'est tout le travail d'une analyse du coût de revient et de la rentabilité par service.

Combien devez⁠-⁠vous vendre pour ne pas perdre d'argent?

C'est votre seuil de rentabilité : le chiffre d'affaires à atteindre pour couvrir toutes vos dépenses. Le point mort, c'est la date où vous y arrivez dans l'année.

Pour le calculer, séparez vos dépenses fixes, que vous payez même sans vendre (loyer, assurances, salaires fixes), de vos coûts variables, qui suivent vos ventes. Le calcul : seuil de rentabilité = dépenses fixes ÷ part de chaque vente qui reste après les coûts variables.

Exemple fictif. Une entreprise de services a 9 000 $ de dépenses fixes par mois. Sur chaque dollar vendu, il lui reste 45 cents après ses coûts variables. Son seuil mensuel : 9 000 $ ÷ 45 % = 20 000 $ de ventes. Si elle vend 25 000 $ par mois, elle a 5 000 $ de marge avant de perdre de l'argent.

Le calcul complet, le point mort en jours et les pièges à éviter sont dans notre guide calculer votre seuil de rentabilité, étape par étape.

Pourquoi une entreprise rentable peut⁠-⁠elle manquer d'argent?

Rentabilité et trésorerie sont deux lectures différentes de votre entreprise. La rentabilité se lit dans vos états financiers : une vente y compte dès qu'elle est facturée, une dépense dès qu'elle est engagée. La trésorerie se lit dans votre compte bancaire. Le flux de trésorerie, c'est l'argent qui entre dans l'entreprise et qui en sort pendant une période. Même une entreprise rentable peut avoir des périodes où il sort plus d'argent qu'il n'en entre.

La rentabilité vous dit si votre façon de faire des affaires fonctionne. La trésorerie vous dit si vous pourrez payer vos factures le mois prochain. Une entreprise qui grandit vite est souvent dans ce cas : elle est rentable, mais son argent dort dans des comptes clients et des achats d'avance. Pour suivre ce second volet, voyez comment lire et suivre votre flux de trésorerie.

Ce qu'il faut faire

Examinez vos ratios idéalement chaque mois, pour voir venir les changements. Voici une routine simple.

1. Gardez vos livres à jour chaque mois. Ventes et achats saisis, soldes bancaires rapprochés de vos relevés, coûts directs classés au bon endroit. Sans cela, vos marges risquent d'être fausses. Une tenue de livres mensuelle vous donne ces chiffres de départ.
2. Chaque mois, notez cinq chiffres dans un même tableau :